一、             中国TN/STN/CSTN—LCD/LCM及中小尺寸TFT—LCD/LCM发展现状

目前，中国中小尺寸TFT—LCD市场规模已经超过传统的TN/STN/CSTN市场。依据

汉鼎的调查，2007年TFT—LCD/LCM市场规模达到225.33亿元，TN/STN/CSTN—LCD/LCM仅159.59亿元。就市场增速来看，2006年—2010年TN/STN/CSTN—LCD/LCM年复合增长率7.5%，中小尺寸TFT—LCD则超过24%（这种增长70%以上来自彩屏手机应用的推动），同样也反映出TN/STN/CSTN市场的不济。

尽管受到TFT—LCD的冲击，TN/STN/CSTN—LCD逐渐成笔记本电脑和液晶电视等领域失去了市场，但鉴于成本的因素，中小尺寸TFT—LCD将不可能完全代替TN/STN/CSTN—LCD原有的在移动通讯和游戏机等领域的应用，尤其是车载前后端、仪器仪表、家电等传统TN应用领域。

此外，就中国的情况来看，目前国内TFT—LCD投资多集中于4.0代以上生产线，国内企业多数仍然将产品结构定位于利润更为丰厚的大尺寸TFT面板，导致中小尺寸TFT产品产能扩张非常有限，这也最终了决定了在未来的很长一段时间内，TN/STN/CSTN型面板仍将占据中国面板市场的重要一席。

二、             中国TN/STN—LCD市场需求分析及优势企业分析

TN/STN—LCD市场需求分析

从消费分布上来看，依据汉鼎的调查，通讯终端应用2007年市场规模达到112.67亿,

是TN/STN/CSTN应用的主力方向。其次是车载产品，2007年车载TN/STN/CSTN应用达到12.53亿元，由于中国汽车工业的快速发展，审美对汽车工业车灯及显示方面的要求逐步提高，2007年中国汽车行业前端TN/STN/CSTN应用达到8.11亿元，后端应用4.42亿元。办公自动化产品、电子产品目前也是TN/STN/CSTN应用领域的重点需求方向之一，2007年市场规模分别达到8.51亿元及7.32亿元。家电和数码类产品目前市场规模相对较小，分别达到2.07亿元和2.47亿元。

就发展趋势来看，黑白手机、低端车载、办公自动化等传统TN/STN应用领域在未来的发展中将会逐步趋于稳定，而新兴的电子产业，例如数码及数码以外的其它电子类产品，由于TFT的替代作用逐步显现，将有可能导致TN/STN在这些领域的最终退市。

TN/STN—LCD优势企业竞争分析

目前TN/STN/CSTN—LCD通讯终端黑白机供应商中居前五的国内供应商分别是信利半导体、深天马、比亚迪、超声电子和宇顺电子。这五家企业中，目前有四家均已在香港或国内上市。就宇顺电子的情况来看，2007年其在TN/STN/CSTN—LCD销售收入及利润均位居国内非上市公司之首，产品结构目前主要集中在黑白手机、车载、仪器仪表等生命力相对较强的应用领域，这也是该企业业绩持续保持良好的原因之一。整体上，汉鼎世纪认为宇顺电子在TN/STN领域具备优质上市企业的资质。

三、             中小尺寸TFT—LCD市场需求分析及优势企业分析

中小尺寸TFT—LCD市场需求分析

中小尺寸TFT—LCD面板应用领域相对于大尺寸比较广泛，主要应用于通信、消费电

子、移动办公等领域。通信领域主要是手机，包括小灵通（PHS）、智能手机等约占中小尺寸面板应用的60%。消费电子类应用也很多，并且还将不断丰富，主要有全球定位系统（GPS），MP3、MP4、便携式媒体播放器（PMP）、游戏机、打印机等，可谓琳琅满目。其中数码产品占据整个中小尺寸TFT—LCD需求的34.12%。另外，车载显示器和医疗、工业仪表对中小尺寸TFT—LCD面板的需求也在迅速增加。

发展趋势上，电子产品中小尺寸TFT—LCD应用（主要指MP3、游戏机、学习机/电子词典、PDA等）在未来的发展其增速将慢于通讯终端的彩屏手机、数码产品及车载类产品的应用，2006年—2010年的复合增长率接近10%。而彩屏手机、数码产品及车载类产品TFT应用复合率超过20%，由此带动的整个TFT—LCD产业在未来的数年里也将呈现高速增长趋势。

中小尺寸TFT——LCD优势企业竞争分析

目前，中国的中小尺寸TFT—LCD供应56.47%来自韩国、日本等国外市场。国内生产企业中，依据汉鼎的调查，信利半导体公司规模高居首位，2007年中小尺寸TFT—LCD销售收入超28.8亿元；依次是比亚迪，7亿元；深天马，5.22亿元；宇顺电子，1.4亿元和超声电子，0.63亿元。就总额来看，宇顺电子在TFT—LCD市场的规模甚至超过了上市企业超声电子。产品结构方面，宇顺目前已经逐步向利润更为丰厚的中小尺寸TFT—LCD靠扰。发展上，该公司并非盲目拓展TFT产品，而是在兼顾TN/STN/CSTN—LCD的稳定消费市场的基本上，稳扎稳打建设TFT—LCD生产线，并且在市场定位方面瞄准中小尺寸TFT—LCD产品，避免与国内企业大尺寸TFT—LCD产品的直接较量。预计在未来的发展中，中国还会有一批与宇顺电子相当的民营企业涌现，夯实中国的平板显示产业。